真金投資有奧妙 避險保值首選投資性金條
這一周金價大跌。與股市大跌投資者惶惶然出逃情形相反的是,抄底者奮勇購金,其中尤以實物金條和金飾品最受青睞。但真金投資有奧妙,你知道多少呢?
膽氣豪壯如買菜
有媒體報道,在金價大跌時,一位南京投資者出手豪闊: 290萬元,來10公斤。
這樣的景象不是個例。上海城隍珠寶品牌經(jīng)理劉芳介紹,第一天金價大跌時,很多人還沒反應(yīng)過來,第二天即大批涌入店中抄底: “這幾天店里就像過節(jié)促銷一樣,以前每天只有幾十個顧客,現(xiàn)在每天四五百人打底;以往金條金飾每天銷售不到100萬元,現(xiàn)在天天三四百萬元。”據(jù)了解,買金如買菜者比比皆是,不少投資者論 “斤”買實物金條,一買就是二三公斤的投資者天天碰得到。但最好銷的是小單位金條, 10克/根的實物金條因其總價不到3000元,被眾多顧客納入囊中。
金價大跌,對計劃 “五一”、 “十一”結(jié)婚的新人來說是一次購買金首飾的良機。雖然說 “鉆石恒久遠,一顆永流傳” ,但金首飾還是傳家寶,絕大多數(shù)新人都會同時再購買一定數(shù)量的金首飾。據(jù)調(diào)查, 1965年前出生的父母,如果家中有待嫁女兒,他們基本上都會奉勸女兒再購買結(jié)婚金飾,或者干脆自己買了金飾送給子女。而在農(nóng)村地區(qū),結(jié)婚要購買金首飾的意識更是根深蒂固。目前婚慶金飾的市場銷量每年可遞增5%。以往 “五一”前就是婚慶金飾促銷旺季,此次恰逢金價大跌,不少金店趁勢促銷, 每克金飾降價50元,在城隍珠寶,以往每克400多元的金飾品如今售價為367元/克。在精明的上海人看來,婚慶金飾具有既能保值升值又能佩戴裝飾的雙重優(yōu)勢,此時不買更待何時?因此這幾天婚慶金飾品銷售熱火,“好事成雙”、 “花開并蒂”等討口彩的金飾更撩撥起顧客的購買欲。城隍珠寶一位老銷售人員介紹,上世紀八九十年代,結(jié)婚金飾都是七八十克沉甸甸的,如今的新人大多是80后的新興消費者,對結(jié)婚金飾的愛好口味已經(jīng)發(fā)生很大變化,如果說新人們買鉆飾是講究洋派,那么他們選購婚慶金飾則要求不過于洋派或超前,富有中國元素,愛好精品化和輕量化,包裝則要時尚化。近日的婚慶金飾銷售顯示, 30克—50克最受市場歡迎,不少新娘還喜歡二三十克的婚慶金飾,佩戴后顯得非常細巧婉約。
投資金條要算賬
目前市場上實物黃金品種不斷豐富,讓一些投資者無所適從:買哪種實物黃金投資價值最大?
專家介紹:人們最熟悉的實物黃金主要分三種,一是黃金首飾;二是各種 “生肖金”、 “奧運金”等紀念性金條;三是投資性金條。投資性金條沒有重大紀念性題材,只是在普通金條基礎(chǔ)上澆注出自己的品牌,并不限量發(fā)行,即民間俗稱的 “大黃魚”、 “小黃魚”,其售價與國際市場黃金價格掛鉤浮動,只是在每日國際市場黃金價格的基礎(chǔ)上每克再加上一定金額的加工費、運輸費等。目前這類投資性金條產(chǎn)品琳瑯滿目,如中國黃金的 “財富金條”、上海造幣廠 “上幣金條”、中國銀行的 “吉祥金”、工商銀行的“如意金條”、建設(shè)銀行的 “龍鼎金條”等。紀念性金條的收藏價值來自兩點,一是其藝術(shù)價值、制作工藝和蘊涵的題材;二是限量發(fā)行。因這兩點,紀念性金條都有溢價,部分金條溢價高達50多元/克。黃金首飾沒有限量限制,但因為有藝術(shù)設(shè)計,因此也有溢價。
如果不考慮金飾品的裝飾功能,也吃不準紀念性金條的溢價是否值得,只是寄希望于黃金的避險、保值和增值作用,那就首選銀行、金商出售的標準簡單的投資性金條,保質(zhì)保量。 大多數(shù)人都可以輕松跨進購買實物黃金的資金門檻。高賽爾金條包括1盎司、 2盎司、 5盎司、 10盎司4種規(guī)格;中金金條包括50克、100克、 200克、 500克和1000克等規(guī)格。城隍珠寶的金條最小僅10克。如果打算長期投資實物金條又不想占用家庭大量資金的話,可以選擇實物黃金定投計劃,將每年的年終獎固定用于購買金條。
值得注意的是,購買實物黃金還需要清楚兩點:一是能否回購。不能回購的金條變現(xiàn)條件差,回購渠道順暢則投資價值大。目前不少紀念性金條缺少官方的回購渠道,如果賣給金店或黃金交易所,金店和黃金交易所只是按投資性金條的回購價格收購,不考慮購買時的溢價以及藝術(shù)價值,因此對投資者而言,這是“賠本的買賣”。一些投資者轉(zhuǎn)而通過拍賣市場套現(xiàn),卻難免有價無市的尷尬。二是一買一賣的手續(xù)費是多少。能回購的金條在銷售和回購環(huán)節(jié)都需要一定費用,比如城隍珠寶,投資者買入時手續(xù)費為8元/克,回購費是2元/克,實物黃金只有回購價大于買入價10元/克,投資者才不至于虧本。
動蕩市場要有心
黃金長牛12年,單邊上揚的走勢被譽為“懶人投資”,尤其是投資實物黃金,既不需要投資者具備很專業(yè)的投資知識,也不用每天關(guān)注金價的波動,相當(dāng)部分的投資者低價買入實物黃金后就采用囤積戰(zhàn)術(shù),他們指望用實物黃金抵抗通脹,積攢豐厚的養(yǎng)老金,同時又能傳承后代,避免遺產(chǎn)稅。盡管對于黃金未來走勢是牛是熊,專家意見紛紜,但在理財專家看來,黃金作為全球性的貨幣,是資產(chǎn)的 “防火墻”,因此,如果要為家庭資產(chǎn)做多元配置,每年可以考慮把資產(chǎn)的5%-8%購買黃金。而在經(jīng)濟危機時代,出于對未來的不確定感,實實在在的黃金更能給人篤定感,但以往省心的投資模式可能不再,投資者需要做個有心人,了解和研究宏觀經(jīng)濟形勢和黃金走勢的關(guān)聯(lián)。
從去年的走勢就能顯現(xiàn),國際上動蕩的局勢和歐債危機都使得投資者避險需求激增,但金價走勢卻非一帆風(fēng)順,反而與金融市場其他資產(chǎn)一樣表現(xiàn)出了相同的特點,即大幅波動。對此專家介紹,黃金雖然有避險作用,但其避險作用受制于黃金的流動性。 雖然黃金與普通商品相比流動性很高,但尚未強到可立即用于支付。因此,當(dāng)市場流動性出現(xiàn)問題時,黃金價格不僅不會受益于投資者的避險需求,反而可能因為投資者追逐具有更高流動性的避險資產(chǎn)美元,從而推高美元指數(shù),打壓黃金價格。從近幾年來看,黃金和美元指數(shù)在大多數(shù)時間保持負相關(guān)關(guān)系。
同樣,如果由于風(fēng)險事件促使投資者在黃金市場變現(xiàn),以彌補在其他市場上投資虧損,也同樣可能造成黃金價格的下跌,去年9月由歐債危機惡化引發(fā)的黃金市場拋售就是一例。去年9月當(dāng)市場對歐債危機恐慌達到高點時,黃金價格出現(xiàn)10%以上的下滑。 2008年金融危機時雷曼破產(chǎn)事件前期,金市也曾出現(xiàn)這種情形,從2008年8月中旬至9月15日雷曼正式宣布破產(chǎn)前,黃金價格從高點下降了近10%。


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