QDII海外掘金搭上順風(fēng)車 看好4月美股市場(chǎng)
去年底突然高歌猛進(jìn)的A股市場(chǎng),最近兩個(gè)月越走越乏力。反觀海外市場(chǎng),美股不懼歐債危機(jī)屢創(chuàng)新高,多年乏善可陳的日本股市在量化寬松政策的刺激下也變得豪情萬(wàn)丈。受此影響,QDII基金今年以來(lái)開(kāi)局良好。公募基金借機(jī)在更多的細(xì)分領(lǐng)域開(kāi)疆拓土,QDII基金海外投資開(kāi)始走向精耕細(xì)作。
QDII今年開(kāi)局良好
股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表?如果現(xiàn)在還有哪位分析師再套用這樣的陳詞濫調(diào)來(lái)預(yù)測(cè)股市,估計(jì)會(huì)被網(wǎng)民用磚頭拍殘。經(jīng)濟(jì)基本面可能是學(xué)院派基金經(jīng)理、分析師臺(tái)上演講不可或缺的開(kāi)場(chǎng)詞,但是流動(dòng)性因素卻是主導(dǎo)投資市場(chǎng)的真正力量。
一直陷入通縮泥沼的日本股市,從去年11月中旬以來(lái),東京日經(jīng)225指數(shù)已大幅上揚(yáng)57%。同期美國(guó)道瓊斯指數(shù)不僅有將近20%的漲幅,而且在越過(guò)歷史新高的橫桿之后依然馬不停蹄。
受此影響,QDII基金今年以來(lái)的表現(xiàn)出現(xiàn)明顯分化。好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示,69只QDII中,有34只今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益,其中廣發(fā)亞太精選以12.72%的凈值增長(zhǎng)名列首位。
漲幅居前的QDII基金中,可明顯地看到三個(gè)亮點(diǎn)區(qū)域:一是勢(shì)頭強(qiáng)勁的美股市場(chǎng),以至于漲幅前十位的QDII基金中有3只都是與標(biāo)普相關(guān)指數(shù)掛鉤的基金;二是與房地產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的基金,如投資REITs的鵬華美國(guó)房地產(chǎn),以及嘉實(shí)全球房地產(chǎn)、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn),都在漲幅榜的第十位上下;三是與石油相關(guān)的基金,如華寶標(biāo)普石油指數(shù)等。
海外掘金細(xì)分市場(chǎng)
海外市場(chǎng)牛氣沖天,A股市場(chǎng)卻是陰雨連綿。僅從今年第一季度的基金投資收益來(lái)看,QDII基金并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì):不僅12%的年內(nèi)最高收益與A股股票型基金的21%難以匹敵,50%的盈利面與A股市場(chǎng)約3/4的股基年內(nèi)取得正收益的情況相比也稍遜一籌。但是,公募基金在投資品種設(shè)計(jì)上堅(jiān)持不懈的創(chuàng)新,使其海外掘金的領(lǐng)域也越來(lái)越廣闊。
美國(guó)樓市近期持續(xù)復(fù)蘇,投資機(jī)會(huì)開(kāi)始出現(xiàn)。根據(jù)最新公布的美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣數(shù)據(jù),2012年第四季度,F(xiàn)HFA房屋購(gòu)買指數(shù)同比上漲5.45%,已連續(xù)第四個(gè)季度出現(xiàn)上漲。借道QDII基金,投資者至少可以通過(guò)3只基金介入海外房地產(chǎn)市場(chǎng)。像鵬華美國(guó)房地產(chǎn)所主要投資的REITs,其投向以成熟的、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的商業(yè)物業(yè)為主,最顯著的特點(diǎn)就是分紅率比較高。
看好4月美股市場(chǎng)
海外市場(chǎng)局部亮點(diǎn)耀眼,但從QDII基金的整體表現(xiàn)來(lái)看,3月,66只QDII業(yè)績(jī)的算術(shù)均值-0.44%,業(yè)績(jī)平淡。
對(duì)4月市場(chǎng),國(guó)金證券提出了“美股為主,低配港股”的QDII投資策略。從目前的市場(chǎng)環(huán)境以及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好看,在全球維持極度寬松貨幣政策,以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)確立之下,美股短期在創(chuàng)出歷史新高后,繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)的概率較大;港股在前期行情告一段落后的連續(xù)調(diào)整,可能延續(xù)至4月的行情。
今年以來(lái)領(lǐng)跑QDII基金的廣發(fā)亞太精選的基金經(jīng)理丁靚認(rèn)為,全球經(jīng)濟(jì)仍在緩慢復(fù)蘇,受益于各國(guó)央行繼續(xù)放松貨幣政策,市場(chǎng)流動(dòng)性將保持充裕,因此市場(chǎng)表現(xiàn)將繼續(xù)樂(lè)觀。“美國(guó)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)將是我們關(guān)注的焦點(diǎn)。”丁靚表示,繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、地產(chǎn)、金融、能源以及科技類股票。


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