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如火如荼到熱情大降 短期理財基金遭遇成長煩惱

來源:中國證券網
2013-04-10 08:45:00
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去年剛推出時如火如荼的短期理財基金,正在不斷降溫,不僅首募規模大幅下降,原有份額也遭遇凈贖回;業內人士表示,長期來看,在貨幣基金T+0等創新產品接連推出的背景下,短期理財基金缺乏高收益和實質性的創新,目前正在遭遇市場的考驗

再有一個月,就是短期理財基金正式誕生一周年。記者統計發現,去年發行時如火如荼的短期理財基金,正在不停降溫,不僅新發基金首募規模下降,原有基金份額也遭遇持續凈贖回的尷尬,加上近期發展迅猛的貨基T+0創新產品。推出尚不足一年的短期理財基金,正在面臨成長的煩惱。

熱情逐漸降溫

去年5月9日,高擎創新旗幟的匯添富理財30天債券基金和華安月月鑫短期理財債券基金橫空出世,兩只合計募集規模超過400億元,其中前者募集240多億元,后者募集180多億元。隨后,有著良好渠道優勢的工銀瑞信7天理財基金,首募規模接近400億元,創下近幾年來首募規模的新高。

不過,最近統計數據顯示,去年剛推出來時如火如荼的短期理財基金,正在不斷降溫,不僅首募規模大幅下降,原有份額也遭遇凈贖回。

統計數據顯示,3月份中上旬成立的短期理財基金中,多只募集規模不足50億元,其中部分產品募集規模不足10億元,其中今年3月13日成立的交銀理財60天基金,最新規模甚至不足8億元;長城歲歲金理財基金,最新規模甚至只有5.75億元。甚至一些銀行系基金,在銷售渠道具有很大優勢的情況下,募集規模也沒有想象的那么多,今年1月底成立的中銀理財30天基金,最新規模僅有30億元;建信雙月安心基金,其規模也僅有50億元出頭。

而去年募集規模驚人的短期理財基金,正在面臨不斷贖回、規模不斷下降的尷尬狀態。

以匯添富理財30天債券B為例,2012年5月9日發售,首募規模為29億元,到了6月30日,份額增加到40億元;但在第三季度,就遭遇大幅贖回,三季度末份額減少到不足24億元,去年年底再度減少到21.5億元;該基金A類份額,去年首募是為215億元,但是到了去年年底,份額就降為45.6億元。光大添天利理財B基金,去年6月19日成立時規模為1.9億份,到年底就降為4584萬元。

面臨市場考驗

短期理財基金對投資者的吸引力降低,主要原因是和銀行理財產品相比,收益率不占優勢;而和同樣低門檻的貨幣基金相比,流動性不佳,投資者不能隨時贖回。業內人士表示,長期來看,在貨幣基金T+0等創新產品接連推出的背景下,短期理財基金缺乏高收益和實質性的創新,目前正在遭遇市場的考驗。

統計數據顯示,短期理財基金的收益率并沒有想象的那么高。成立于去年5月9日的兩只短期理財基金,截至4月8日,自成立以來收益率最高的匯添富理財30天債券B,其總回報只有3.55%,A類份額為3.28%;而華安月月鑫短期理財債券B收益率只有2.76,A類份額為2.59%。而在可統計才短期理財產品中,最近六個月總回報最高的只有2.11%,最低的只有1.44%,和貨幣基金的收益差不多。收益率不高,在去年年底開始的階段性反彈行情中,權益類產品擁有巨大的優勢,投資者對短期理財基金的熱情降低也就不難理解了。

其次,和貨幣基金相比,短期理財基金產品受流動性限制,投資者不能隨時贖回,只能在每個運作期到期日提出贖回申請,如果在當期運作期到期日未申請贖回,則自該運作期到期日下一工作日起該基金份額進入下一個運作期,即使提交申請,也不能在當天收到現金,流動性受到很大的限制。以犧牲流動性的代價來換取增加不多的收益,根本無法吸引投資者。

如果以流動性為代價,完全可以選擇收益率更高的銀行理財產品。根據期限不同,銀行理財產品年化收益率一般可以達到4%以上,在資金緊張時期,甚至可以超過5.5%,并且其安全性也較好,很少發生不能兌付預期收益率的情況,其高收益足以讓短期理財基金相形見絀。

最后,近期推出的貨幣T+0創新產品的推出,使得貨幣基金的流動性更好,把很多短期理財基金的客戶拉走。

業內人士表示,去年推出的短期理財基金產品,抓住了銀行理財產品的短板,降低了投資者的投資門檻,并且一定程度上提升了流動性,但是和目前的貨基創新產品相比,缺乏實質性的創新,在收益率沒有優勢的情況下,推出不到一年的短期理財基金,正在面臨市場考驗。 (來源:上海證券報)

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