隨著阿里巴巴在金融領(lǐng)域滲透路徑的逐漸清晰，業(yè)內(nèi)外對(duì)其的關(guān)注和討論也隨之高漲。

近日有消息稱，央行已基本同意阿里巴巴向支付寶客戶發(fā)放信用卡，且不止在阿里巴巴旗下的電子商務(wù)平臺(tái)天貓和淘寶使用，同時(shí)阿里巴巴應(yīng)會(huì)設(shè)立一家信用卡公司，這將是中國(guó)第一家向信用卡領(lǐng)域發(fā)展的第三方支付機(jī)構(gòu)。

對(duì)此，有觀點(diǎn)認(rèn)為，阿里巴巴有潛力成為全球最大的信用卡發(fā)卡行和收單行;甚至有人預(yù)測(cè)，如果獲得銀行牌照，阿里巴巴將有可能超越以小微信貸著稱的民生銀行。

隨后，阿里巴巴金融公司總經(jīng)理胡曉明通過(guò)微博否認(rèn)，而支付寶的一位相關(guān)負(fù)責(zé)人也明確表示，他們從未向央行提出發(fā)行信用卡的申請(qǐng)，所以也就談不上什么批準(zhǔn)和同意了。

被過(guò)度解讀

業(yè)內(nèi)對(duì)阿里金融的過(guò)度解讀，讓阿里金融變成了紛紛擾擾的霧里看花

今年年初阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行了一系列的拆分和重組，這讓外界圍繞其展開(kāi)的爭(zhēng)論和猜測(cè)層出不窮。阿里金融的任意一個(gè)舉動(dòng)，都會(huì)讓這些猜測(cè)更加撲朔迷離。

據(jù)阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)創(chuàng)新金融事業(yè)群的葛瑞超對(duì)《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者介紹，阿里金融的“信用支付”是在支付寶平臺(tái)上推出的一項(xiàng)服務(wù)：當(dāng)淘寶買家在無(wú)線端(手機(jī)和Pad等)進(jìn)行個(gè)人消費(fèi)時(shí)，阿里金融根據(jù)用戶支付寶中的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行額度在1元至5000元之間的授信，主要用于在淘寶網(wǎng)和天貓商城的購(gòu)物支付，最長(zhǎng)免息38天，出資方為合作銀行。

這一服務(wù)的推出主要是為改善無(wú)線端客戶的消費(fèi)體驗(yàn)，在此之前，無(wú)線端支付率據(jù)統(tǒng)計(jì)只有38%左右。葛瑞超強(qiáng)調(diào)說(shuō)，信用支付不會(huì)在PC(個(gè)人電腦)端投入，“因?yàn)镻C端支付已經(jīng)很流暢了。”

業(yè)內(nèi)對(duì)阿里金融的過(guò)度解讀，讓阿里金融變成了紛紛擾擾的霧里看花。而在阿里金融人看來(lái)，其信貸業(yè)務(wù)的分層簡(jiǎn)單而又清晰。

“阿里金融目前主要做3個(gè)信貸產(chǎn)品：阿里信用貸款、淘寶/天貓信用貸款、淘寶/天貓訂單貸款。”葛瑞超說(shuō)，“目前我們只有兩家小貸公司，分別在杭州和重慶。坦白而言，我們對(duì)小貸公司的發(fā)展前景并不看好，但是需要這樣一個(gè)平臺(tái)和牌照進(jìn)行小微信貸業(yè)務(wù)。”

在葛瑞超看來(lái)，數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)是阿里信貸的技術(shù)核心，也是其關(guān)鍵所在。而這正是阿里金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融的地方，也是引發(fā)業(yè)界對(duì)其一再關(guān)注的焦點(diǎn)。

阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺(tái)上客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)，引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線視頻資信調(diào)查模式，通過(guò)交叉檢驗(yàn)技術(shù)輔以第三方驗(yàn)證確認(rèn)客戶信息的真實(shí)性，將這些數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)價(jià)。阿里金融的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，正是立足于這一數(shù)據(jù)分析能力。而電商平臺(tái)上積累的巨大信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)，就是阿里信貸的最大優(yōu)勢(shì)。

“銀行做這些信貸業(yè)務(wù)時(shí)，很大一部分都是依靠人工的。”葛瑞超說(shuō)，“而阿里金融則是依靠數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)。只有當(dāng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，才會(huì)進(jìn)行提醒，然后再去檢查出現(xiàn)了什么問(wèn)題，是否需要控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。”

蓄勢(shì)待發(fā)

阿里金融下一步是銀行業(yè)務(wù)，其對(duì)小貸則是持謹(jǐn)慎推動(dòng)的態(tài)度，意在配合淘寶上市

自2010年阿里巴巴正式成立以來(lái)，業(yè)內(nèi)普遍以“重利”來(lái)形容其盈利能力。這一判斷的支撐之一，便是去年7月20日，阿里金融實(shí)現(xiàn)了單日利息收入達(dá)到100萬(wàn)元。有觀點(diǎn)據(jù)此推測(cè)：這一勢(shì)頭保持一年，阿里金融的年利息收入將達(dá)到驚人的3.65億元，遠(yuǎn)超其他小貸公司。

“其金融體系比較成熟，貸款對(duì)象是阿里的B2B付費(fèi)商戶，基于大數(shù)據(jù)的信用支持，阿里小貸省去了大量對(duì)于貸款商戶資質(zhì)審核的成本，使其放貸的年化利率低于市場(chǎng)平均，由此產(chǎn)生了超額的利潤(rùn)回報(bào)。”一位小貸公司負(fù)責(zé)人告訴記者。

阿里金融近日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，阿里金融累計(jì)借貸的小微企業(yè)數(shù)超過(guò)20萬(wàn)戶，這些企業(yè)全年平均占用資金時(shí)長(zhǎng)為123天，實(shí)際付出年化利率成本為6.7%。以日息為萬(wàn)分之五的訂單貸款產(chǎn)品為例，2012年所有客戶平均全年使用訂單貸款30次，平均每次使用4天，以此計(jì)算客戶全年的實(shí)際融資利率成本僅為6%，僅相當(dāng)于一年期貸款的基準(zhǔn)利率。與此同時(shí)，其不良貸款率僅為0.9%。

阿里金融總裁胡曉明也曾對(duì)外公開(kāi)透露，創(chuàng)新金融單筆小微信貸操作成本為2.3元。而在銀行，單筆信貸操作成本一般在2000元上下。

但廣東省小額貸款公司協(xié)會(huì)徐北卻認(rèn)為，阿里金融下一步是銀行業(yè)務(wù)，其對(duì)小貸則是持謹(jǐn)慎推動(dòng)的態(tài)度。而且據(jù)他透露，阿里小貸遠(yuǎn)沒(méi)有對(duì)外宣傳的那樣掙錢，去年的不良率達(dá)到10%，“但馬云志不在此，他要畫一個(gè)大餅出來(lái)，配合下階段淘寶的上市。”

除了“上”，還有“下”。今年3月7日阿里巴巴對(duì)外宣布成立阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)，主要業(yè)務(wù)范疇涉及包括支付、小貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保等各領(lǐng)域，負(fù)責(zé)阿里旗下所有面向小微企業(yè)以及消費(fèi)者個(gè)人服務(wù)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，現(xiàn)已正式在廣東省推出“阿里信用貸款”產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)諸多人士認(rèn)為，此舉是阿里業(yè)務(wù)的孵化，正在向線下發(fā)展，且對(duì)馬云這一系列全價(jià)值鏈布局充滿期待。但也有人士給予了提醒，認(rèn)為馬云還需要完善的是最上游政策層面的疏通，以及最下游客戶終端的打通。

阿里金融將走向何方?傳統(tǒng)金融業(yè)是否會(huì)受到?jīng)_擊?這一切都是一個(gè)謎。