市場需求驅動人民幣國際化進程

――訪交通銀行金融研究中心研究員鄂永健

本報記者王信川

日前召開的中國人民銀行2013年工作會議指出，今年將開展跨境個人人民幣業務，穩妥推進人民幣合格境外機構投資者(RQFII)試點，積極做好合格境內個人投資者(QDII2)試點相關準備工作。交通銀行金融研究中心研究員鄂永健在接受采訪時表示，人民幣跨境使用迅速擴大，主要還是貿易和投資企業根據市場需要做出的選擇，這將有助于進一步加快人民幣國際化進程。

2009年7月，我國決定在上海、廣州、深圳、珠海及東莞5個城市開展跨境貿易人民幣結算試點。此后先后兩次擴大試點范圍，目前跨境貿易人民幣結算境內地域范圍擴大至全國，境外已沒有地域限制。自開展跨境貿易人民幣結算試點以來，人民幣跨境使用發展迅速。人民銀行最新統計數據顯示，2012年跨境貿易人民幣結算量達2.94萬億元，直接投資人民幣結算業務量為2802億元。

“短短3年多來，人民幣在國際化軌道上漸行漸快。”鄂永健說，總體來看，人民幣國際化取得的進展主要表現在4個方面：一是跨境貿易人民幣結算平穩推進，在進出口貿易結算中的使用范圍不斷擴大，特別是進出口人民幣結算量失衡的狀況趨于改善，這表明境外進口商對人民幣的接受程度正在提高；二是人民幣境外直接投資發展勢頭良好，同時人民幣外商直接投資也有較快發展，人民幣FDI業務占比呈上升之勢；三是金融改革試點推出，比如，前海跨境人民幣貸款開閘有助于進一步促進人民幣國際化；四是香港離岸人民幣市場快速發展，目前已經發展成為全球最重要的離岸人民幣業務中心。

在鄂永健看來，在央行今年的工作部署中，人民幣國際化相關工作較往年明顯著墨較多。無論是RQFII試點，還是QDII2試點，都意味著人民幣國際化又將邁出重要步伐，因為RQFII可以有效拓寬境外人民幣的回流渠道，QDII2則允許境內個人投資者投資海外資本市場，有助于推動人民幣在境內外的使用和循環。

“隨著中國與世界各國特別是周邊國家和地區經濟金融關系的進一步發展，人民幣的市場需求將進一步擴大，人民幣國際化也將加快推進。”鄂永健表示，下一步人民幣國際化的重點應主要圍繞兩方面展開，一是進一步擴大人民幣在跨境貿易和投資中的使用范圍，二是進一步推進香港人民幣離岸市場的建設，使其能成為人民幣走向世界的前沿和支撐。

鄂永健認為，當前加快推進人民幣國際化進程，機遇與挑戰并存，需要積極穩妥地推進。一方面，中國經濟已是世界第二大經濟體，且仍會保持相對較快增速，加之主要發達國家復蘇疲軟，正是推進人民幣國際化的重要戰略機遇期；另一方面，出口環境不利，以及世界經濟金融形勢不確定因素較大，也給人民幣國際化帶來挑戰。

“人民幣國際化還應采取積極穩妥的策略。”鄂永健說，首先是在周邊國家和地區擴大人民幣的使用范圍，其次是力爭成為亞洲的區域性貨幣，最后是全球貨幣。而人民幣國際化的最終目標，應是使人民幣在國際貿易、國際投資以及各國的外匯儲備中，充當主要的計價貨幣、支付結算貨幣和外匯儲備貨幣。

人民幣國際化進程大事記

2007年6月，首支人民幣債券登陸香港，此后內地多家銀行先后多次在香港發行兩年或三年期的人民幣債券，豐富了香港市場的人民幣投資品種。

2008年7月10日，國務院批準中國人民銀行三定方案，新設立匯率司，其職能包括“根據人民幣國際化的進程發展人民幣離岸市場”。

2009年7月，中國人民銀行等6部門發布跨境貿易人民幣結算試點管理辦法，跨境貿易人民幣結算試點正式啟動。

2010年6月，中國人民銀行等6部門發布《關于擴大跨境貿易人民幣結算試點有關問題的通知》，跨境貿易人民幣結算試點地區范圍將擴大至沿海到內地20個省區市，境外結算地擴至所有國家和地區。

2011年8月，中國人民銀行明確表示，河北、山西等11個省的企業可以開展跨境貿易人民幣結算。至此，跨境貿易人民幣結算境內地域范圍擴大至全國。

2012年4月18日，匯豐銀行在倫敦發行了第一支人民幣債券，主要針對英國及歐洲大陸國家的投資者，總規模為10億元人民幣。

2012年4月23日，中國人民銀行與世界銀行在華盛頓簽署了《中國人民銀行代理國際復興開發銀行(IBRD)投資中國銀行間債券市場的代理投資協議》。

2012年6月12日，央行等6部委聯合審核下發了出口貨物貿易人民幣結算重點監管企業名單。自此，境內所有具有進出口經營資格的企業均可依法開展出口貨物貿易人民幣結算業務。

2012年12月27日，中國人民銀行批復《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》，標志著深圳前海地區跨境人民幣貸款業務正式啟動。(本報記者王信川整理)