□主演:中國QDII 美國農產品
過去的一年,世界經濟形勢錯綜復雜,變數(shù)叢生。而作為經濟晴雨表的金融市場,特別是股票和大宗商品等風險資產,也上演了一出出令人目不暇接的好戲。
⊙記者 朱周良 ○編輯 梁偉
中國QDII的春天
2012年,對湯海波來說絕對是個幸運年。
在A股一片哀鴻之際,湯海波管理的國投瑞銀全球新興市場股票基金今年卻“逆勢”收獲了超過20%的收益率,穩(wěn)居QDII前三甲。
至少在廣大A股股民眼中,這絕對是一個奇跡,但其恰恰是今年全球股市表現(xiàn)的縮影和真實寫照。
用一個詞來形容今年全球股市的表現(xiàn),那就是“西邊日出東邊雨”。深陷債務危機和經濟低迷泥沼之中的歐美股市,頑強地不斷創(chuàng)出新高,德國等股市甚至回到了金融危機前的高點;而在基本面被公認為更佳的新興經濟體,股市的表現(xiàn)反倒是落在了后頭,尤其是中國的A股市場,連續(xù)第三年淪為在全球墊底的主要股市之一。在2012年的絕大多數(shù)時間里,A股都在一路南行,上證指數(shù)更是自2009年以來首度跌破2000點,最多時累計跌幅達11%。反觀海外市場則是漲聲一片,德國等發(fā)達市場的全年漲幅達到驚人的30%左右。
由此也就促成了今年中國基金市場“外熱內冷”的一幕。而自出世以來便備受冷遇的QDII,也終于迎來了揚眉吐氣的時候。據(jù)統(tǒng)計,截至2012年12月13日,中國內地333只標準股票型基金今年以來的凈值增長率為負的0.73%;反觀投資海外的57只QDII,不管是針對全球、成熟市場、新興市場、亞太還是海外指數(shù),無一例外地實現(xiàn)正收益,平均收益率從4%到16.5%不等。湯海波管理的國投瑞銀全球新興市場股票基金,以及另外兩家國內基金公司的QDII產品,更是實現(xiàn)了全年超過20%的高收益。
農產品“獨舞”商品亂市
視線轉向美國。7月份的美國艾奧瓦,正是一年中最熱的時候。
52歲的迪克?湯普森光著膀子站在自家的玉米地中,從已經發(fā)黃、干枯的莖稈上隨手掰下一根玉米棒子,剝開來卻看不到幾粒玉米,即便有些長出來的籽粒也早已干癟。
生在著名的“美國糧倉”,湯普森和他的老鄉(xiāng)們一直都旱澇保收。但在今年,像他這樣的艾奧瓦農戶們卻遇到了大麻煩。大豐收就不談了,連保本都成了大問題。
半個多世紀以來最嚴重的旱災,讓全美今年一度有近2/3的地區(qū)遭遇干旱。作為全球最大的玉米和大豆種植國,高溫缺水給美國農作物帶來了毀滅性災難。加上俄羅斯、烏克蘭等其他主要農作物產地的旱情,國際市場上玉米、大豆和小麥等農產品的供應一度告急。
在天災的大背景下,全球量化寬松催生出的大量流動性,不斷將玉米、大豆和小麥等農產品價格炒到多年甚至有史以來的新高。
在今年這樣一個大宗商品價格大起大落的年份,農產品可能是為數(shù)不多的真正贏家之一。截至本月中旬,小麥、大豆的漲幅達到24%左右,玉米也漲了12%左右。
從最終的價格漲跌看,大多數(shù)商品今年的表現(xiàn)都只能算是差強人意。以覆蓋20多種原材料的標普高盛商品價格指數(shù)為例,去年該指數(shù)收在644.91點,而眼下的點位則與一年前基本持平,甚至還小幅下跌。
具體看各個品種,截至12月中旬,油價今年迄今基本持平,黃金以及銅、鋁等小幅上漲,棉花、糖等更是出現(xiàn)了下跌,但幅度并不大。
不過,盡管最終結果看似平淡,但在今年的復雜國際經濟和金融形勢下,大宗商品這一年來的走勢確實充滿了戲劇性。歐債、量化寬松、全球經濟降溫以及美國財政懸崖等等,讓2012年的大宗商品市場上演了一出跌宕起伏的好戲。
以原油為例,國際油價今年3月一度突破110美元,而在6月份又曾跌破80美元;黃金價格最高時曾逼近1800美元,最低也曾考驗過1500美元。