券商自營業(yè)務(wù)凈資本扣減比例明顯降低

監(jiān)管層繼續(xù)為券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新松綁。昨日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修改的決定》，繼續(xù)降低證券公司部分業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備的計算比例，放大業(yè)務(wù)空間。這是證監(jiān)會時隔7個月之后，年內(nèi)第二次調(diào)整券商風(fēng)險資本準(zhǔn)備比例。

根據(jù)最新《決定》的安排，證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，對未進(jìn)行風(fēng)險對沖的證券衍生品風(fēng)險資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計算比例，從之前的30%降至20%，并明確股指期貨投資規(guī)模以股指期貨合約價值總額的15%計算，利率互換投資規(guī)模以利率互換合約名義本金總額的3%計算。

同時，《決定》將券商專項、集合、限額特定、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計算比例從4％、3％、2％、2％降低到2%、2%、1%、1%；將證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備改為“按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模的5%、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備”。

《決定》還將A、B、C、D類證券公司按照基準(zhǔn)比例的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備降至0.3倍、0.4倍、1倍、2倍；另外，連續(xù)三年為A類的公司風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例，從目前基準(zhǔn)比例的0.4倍降低到基準(zhǔn)比例的0.2倍。

證監(jiān)會同時發(fā)布《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（2012年修訂）》，調(diào)整了《證券公司凈資本計算表》和《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表》，自公布之日起施行。

新《規(guī)定》明確，在計算券商凈資本時，券商自營業(yè)務(wù)中的上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成分股扣減比例從10%調(diào)整為5%；一般上市股票扣減比例從15%調(diào)整為10%；貨幣市場基金扣減比例從1%調(diào)整為0；證券投資基金扣減比例從2%調(diào)整為1%；融出資金扣減比例從5%調(diào)整為2%。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過證券公司綜合治理及近幾年的持續(xù)努力，證券公司合規(guī)經(jīng)營意識、風(fēng)險管理能力、內(nèi)部控制水平均有很大提升，有必要根據(jù)行業(yè)實際情況，適當(dāng)降低證券公司部分業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備的計算比例，放大業(yè)務(wù)空間，鼓勵行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。（記者 鄭曉波）